¿Quién está matando a los moñecos?

El largometraje se desarrolla en torno a un misterioso asesinato ubicado en un mundo donde los humanos conviven con las marionetas, quienes son vistas como ciudadanos de segunda clase. Esta es la razón por la que Phil Phillips, un títere ex-policía, ha caído en desgracia y se dedica a darle a la bebida. Sin embargo, el asesinato de su hermano le obligará a volver a tomarse en serio el mundo de la investigación. Los miembros de 'The Happytime Gang', un famoso elenco reconocido por su programa infantil en la década de los 80, están siendo masacrados uno por uno. Phil deberá formar equipo una vez más con la detective Edwards, pero los resentimientos entre ambos saldrán a flote mientras intentan resolver este complicado caso.